国际能源研报（2026年2月）

来源：中能传媒研究院  作者：杨永明

（中能传媒能源安全新战略研究院）

本期核心观点

◆近期，美欧加速关键矿产领域战略布局，全球资源争夺正从经济议题上升为国家安全博弈的重要战场。美国方面，特朗普政府2月启动价值120亿美元的“金库计划”，以进出口银行百亿贷款为支撑，建立面向民用工业的“战略矿产储备”；随后召开54国部长级会议，并联合欧盟、日本制定关键矿产供应链韧性行动计划。同时，美国对格陵兰岛发出威胁性信号，舆论指其觊觎岛上二十余种欧盟认定的关键原材料，地缘资源争夺姿态愈发强硬。欧盟方面早在2025年12月即通过30亿欧元“资源复兴行动计划”，依托《关键原材料法案》加快项目审批、提升自主开采与回收能力，成立欧洲关键原材料中心，力求摆脱对外部尤其是对中国的依赖。在能源转型与AI算力革命双重驱动下，锂、钴、稀土等矿产需求持续走高。长期供给压力、地缘博弈与资本投机相互交织，全球关键矿产供应链正经历深刻重构。

◆1月26日，第三届北海峰会在汉堡召开，这是德国首次召集北海沿岸欧洲国家举行该峰会。峰会通过了《汉堡宣言》，各方承诺将强化合作建设北海风电跨境网络，力争到2050年在北海实现100吉瓦的跨境海上风电装机容量。面对地缘政治剧变，北海被视作欧洲能源自主的战略支点。按照计划，环北海国家力争到2030年将海上风电装机容量提高至120吉瓦，到2050年升至300吉瓦。然而，项目面临投资周期长、供应链紧张、成本上涨及各国分歧等挑战，专家呼吁构建长期稳定的政策环境、出台强有力的产业支持政策。

◆1月26日，欧盟正式通过逐步禁止进口俄罗斯管道天然气及LNG法规：LNG禁令2027年初生效，管道气禁令2027年秋季生效，成员国须于2026年3月前制定供应多元化计划。2025年，俄罗斯天然气仍占欧盟天然气进口总量的13%，但LNG出口创历史新高，俄为欧盟第二大天然气供应国。业内分析认为，受禁令影响的天然气总量将达约380亿立方米，欧洲能源供应体系面临大规模重构，全球贸易流向、价格体系及供应链稳定性均将受到深远影响。与此同时，欧洲国家寻求安全、可持续的能源供应以实现能源自主的愿望也比以往任何时候都更加迫切。

◆2月4日，英国政府公布新一代核反应堆开发框架，推动核能战略从传统大型堆向小型模块化反应堆、先进模块化反应堆等多元技术全面转型，旨在成为全球先进核能领导者，为气候目标、AI产业及就业提供支撑。此举正值全球电力需求强劲增长之时。国际能源署《电力2026》预测，到2030年全球电力需求年均增速超3.5%，可再生能源与核能占比将达50%。新兴经济体贡献近八成增量，中国占近五成；发达经济体受AI、数据中心驱动，用电需求加速回升。核能正被多国重新定位为能源安全与转型的关键支柱。

美欧加速关键矿产自主供应链布局

2月2日，美国总统特朗普宣布启动一项价值120亿美元的战略关键矿产储备项目，命名为“金库计划”。该计划120亿美元总金额中，私人资本约16.7亿美元，由汽车、航空航天和能源等行业的私营企业提供；政府贷款100亿美元，由美国进出口银行提供，系该行历史上最大单笔贷款，用于支持矿产采购和存储。资金将用于购买和储存关键矿产，模式类似于战略石油储备，但聚焦工业金属。特朗普政府强调，这项储备并非用于军事，而是针对民用领域（如汽车、电子和能源行业）的“工业缓冲库存”。该计划旨在“重塑美国供应链”，减少对中国的依赖，并在紧急情况下为民用工业提供矿产支持。此番推出的“金库计划”是美国在关键矿产资源领域的又一次重要布局。通过为矿产企业提供资金支持和政策激励，美国希望增强其在全球矿产市场中的竞争力，尤其是在锂、钴、镍等关键矿产的开采和加工领域。

2月4日，来自全球54个国家的部长齐聚华盛顿，参加美国召集的关键矿产部长级会议。美国副总统万斯在会上谈到关键矿产国际市场的“衰落”，并提议建立“关键矿产优惠贸易区”。会议期间，美国与阿根廷、库克群岛、厄瓜多尔、几内亚、摩洛哥、巴拉圭、秘鲁、菲律宾、阿联酋、英国和乌兹别克斯坦签署了谅解备忘录、框架协议或类似的关键矿产合作协议，并对供应链高度集中于单一国家所构成的“风险”发出警告。同日，美国贸易代表办公室颁布了《美国—墨西哥官员关键矿产行动计划》，还宣布美国、欧盟委员会和日本将共同制定关键矿产供应链韧性行动计划，美国贸易代表贾米森·格里尔称，此类行动旨在构建协调一致的贸易政策与机制，以缓解关键矿产产业链的脆弱性。

与此同时，美国在地缘政治层面的资源争夺姿态亦愈发强硬。在突袭委内瑞拉之后，美方不断发出威胁夺取格陵兰岛的信号，引发国际社会强烈反应。舆论分析认为，美国对格陵兰岛的觊觎，根源在于其丰富的资源禀赋与关键航道价值。欧盟委员会认定的34种关键原材料中，有二十多种在格陵兰岛被发现，涵盖石墨、锂、稀土等未来技术革命的核心材料。这一战略要地的归属动向，不仅牵动北极航道控制权，更直接关系欧美关键矿产供应链的自主空间。

面对美国在全球资源领域的强势布局与地缘施压，欧盟亦加快了自主供应链的构建步伐。早在2025年12月，欧盟委员会便通过资源复兴行动计划，推出一系列政策与融资措施，力求减少对关键原材料外部供应的依赖，加快本土及伙伴国项目建设。该计划依托欧盟《关键原材料法案》，不仅致力于防范地缘政治变动对欧洲工业的冲击，更着眼于提升电动汽车、国防、工业发动机、航空航天、AI芯片及数据中心等关键价值链的竞争力。计划核心包括：加快项目审批、在未来12个月内筹集30亿欧元资金以落实供应链战略，并成立欧洲关键原材料中心，统筹强化供应链韧性。

欧盟资源复兴行动计划的核心目标之一，是通过提升自主开采与回收能力，减少对外部供应商的依赖。该计划将矿产回收作为关键抓手，既为缓解开采环节的环境压力，也旨在降低原矿需求并提高资源自给率。欧盟意识到，在全球供应链脆弱性加剧的背景下，过度依赖外部供应将直接威胁地区能源安全与经济稳定。与此同时，欧盟还计划加大对矿产资源勘探技术的研发投入，进一步提升资源利用效率。

随着全球能源体系向电气化、可再生能源化快速迈进，锂、铜、镍、稀土等关键矿产被推至产业链最前端，既是净零转型不可或缺的“物理底座”，也日益成为大国地缘博弈与资本博弈的交汇点。伴随全球经济转型与技术进步，全球关键矿产资源需求持续走强，各国正加紧在该领域展开战略布局，以巩固自身竞争优势。在这场围绕资源控制权与产业主导权的全球竞赛中，关键矿产已从经济议题上升为国家安全议题，一场贯穿供应链、技术链与资本链的深层博弈正悄然升级。

国际能源署2025年12月发布的《全球关键矿产展望》显示，在能源转型驱动下，关键矿产需求将持续走高：预计2040年锂需求将较当前增长五倍，钴、稀土需求增长50%至60%，铜和锂在2035年的供需缺口或分别达30%与40%；到2050年，铂族矿物消耗量或较2022年激增120倍。世界银行亦给出相近判断，认为到2050年石墨、锂、钴等矿物产量需增加500%方能满足数字化需求。长期供给压力已成全球共识。新能源与新质生产力需求双线发力——全球AI算力基础设施建设拉动PCB用钨制微型钻针需求，光伏硅片薄片化推动钨丝金刚线替代传统钢丝线，美国锂电储能站与中国电网消纳需求亦提振锂消费。随着全球矿产资源战略地位抬升，国际资本投机行为可能进一步加剧关键矿产价格波动，影响全球供求平衡。

此外，人工智能与机器学习等计算密集型技术对专用硬件及算力的高度依赖，正进一步推高矿产、能源及冷却水消耗。如何在发挥AI应对气候变化潜力的同时，遏制其自身快速膨胀的资源足迹，已成为可持续数字化发展的重要课题。

欧洲国家加强能源供应领域跨境合作

1月26日，第三届北海峰会在德国汉堡举行。会议聚焦加强欧洲能源供应领域的跨境合作，并就此达成多项协议。这是德国首次召集北海沿岸欧洲国家举行该峰会。出席峰会的有来自比利时、丹麦、法国、英国、爱尔兰、卢森堡、荷兰、挪威的国家和政府首脑及能源部长，欧盟委员会代表，以及首次参会的冰岛和北约代表。此外，来自各国的100多名企业代表也参加了此次峰会。峰会通过了《汉堡宣言》，并就欧洲能源供应跨境合作与联合开发等达成多项共识。与会各方重点承诺将强化合作建设北海风电跨境网络，努力将北海打造成欧洲最大的绿色能源基地，力争到2050年在北海实现高达100吉瓦的跨境海上风电装机容量，同时推进海上可再生氢能开发，将其作为更加一体化的区域能源系统的一部分。该宣言还概述了制定离岸融资框架计划，以支持跨境项目，改善资本获取渠道，并确保各国之间公平分担成本和收益。各国能源部长还承诺加快审批速度，加强对海上能源基础设施的保护，并为供应链和劳动力提供支持。截至2025年底，欧洲北海已投运海上风电总装机约35～37吉瓦，占全欧海上风电总装机的95%以上，已建成超过40个规模化项目，整体以近岸固定式风电为主，是目前全球最成熟、装机密度最高的海上风电集中开发区。

当前，世界地缘政治格局正经历剧变，保障能源供应链的稳定与安全成为欧洲各国的战略重点。北海是连接北欧、西欧与英国的战略海域：向东连接德国、丹麦等制造业密集的工业重镇，向西对接英国等能源消费需求旺盛的经济体，向北延伸至挪威等能源供给潜力大的区域，自然形成“生产—传输—消费”链条。北海海域风力资源稳定、可预测性强，周边国家用电负荷高、消纳能力强，输电成本相对可控，加之跨越多国边界，具备规模化、跨国协同开发的现实条件。北海由此成为欧洲撬动未来能源体系的重要战略支点。德国联邦经济和能源部部长卡特琳娜·赖歇表示，北海不仅关乎能源，更关乎欧洲经济与战略安全，“只有通过持续推进海上能源建设并实现智能化互联，欧洲才能降低对外依赖，提升自身韧性”。

按照计划，环北海国家力争到2030年将海上风电装机容量提高到120吉瓦，到2050年升至300吉瓦。但从目前进展看，这一目标的实现面临不小阻力。此次峰会进一步细化了通过欧盟预算担保、优化招标流程、建立补贴机制、简化审批手续等推动项目加速落地的路径。据媒体报道，到2030年欧洲预计有约95亿欧元资金投向北海海上风电供应链，重点支持风电技术研发、装备制造及相关基建发展；到2050年，北海区域将有约三分之一的海上发电量来自跨国合作，有望创造超过9万个新增就业岗位，带来约1万亿欧元的经济效益。

但也有分析指出，欧洲海上风电项目投资规模大、周期长，同时面临供应链紧张、原材料成本上涨、技术瓶颈等难题，而相关国家国情不一，政治博弈、地方民意及环保争议都可能影响项目后续推进。欧洲工会联盟秘书长朱迪思·柯顿·达琳表示，欧洲谋求加快能源自主步伐仍需各国确保构建长期稳定的政策环境、出台强有力的产业支持政策，以及提供可持续的投资保障等。

欧盟全面禁止俄气法案正式落地

1月26日，欧盟27个成员国正式通过关于逐步禁止从俄罗斯进口管道天然气和LNG的法规。欧盟轮值主席国塞浦路斯能源、商业与工业部长迈克尔·达米亚诺斯在当天发布的新闻公告中表示，该法规旨在摆脱对俄天然气的依赖，是欧盟“向建立自主能源联盟迈出的重要一步”。根据该法规，欧盟将全面禁止从俄罗斯进口管道天然气和LNG，禁令将于法规生效六周后实施，现有合同设有过渡期。公告显示，对从俄进口LNG的全面禁令将于2027年年初生效，对进口管道天然气的全面禁令将于2027年秋季生效。法规还规定，在欧盟宣布进入紧急状态且一个或多个欧盟国家面临严重供应威胁的情况下，欧盟委员会可暂停实施进口禁令，最长期限为四周。截至2026年3月1日，各成员国必须就实现天然气供应多元化制定国家计划。公告称，该法规将在欧盟官方公报发布次日生效。欧盟委员会还计划提出在2027年年底前逐步停止进口俄罗斯石油的立法提案。

近年来，欧盟从俄罗斯进口的天然气和石油均显著减少。欧盟公告显示，2025年，俄石油占欧盟石油进口总量比例已降至3%以下，但俄天然气仍约占欧盟进口总量的13%，价值超过150亿欧元。欧洲天然气系统运营商网络数据显示，2025年，俄罗斯对欧洲管道天然气出口量较2018年大幅下降44%，但俄罗斯对欧洲的海运LNG迅速弥补了这些空缺，俄罗斯是继美国之后欧盟第二大天然气供应国。路透社援引非营利组织“能源与清洁空气研究中心”的数据称，2025年12月，欧盟五大能源进口国共花费约16.6亿美元从俄罗斯进口能源，其中大部分为天然气和LNG。匈牙利是最大买家，其次是法国和比利时。欧洲独立智库布鲁格尔的分析数据称，欧盟2026年1月从俄罗斯进口的LNG达到22.76亿立方米，连续第二个月创下新高。

业内专家分析指出，欧盟自2026年起分阶段实施的对俄罗斯天然气进口禁令，正引发全球天然气市场的结构性调整。受禁令影响的天然气总量将达约380亿立方米，欧洲能源供应体系面临大规模重构，全球贸易流向、价格体系及供应链稳定性均将受到深远影响。与此同时，欧洲国家寻求安全、可持续的能源供应以实现能源自主的愿望也比以往任何时候都更加迫切。

俄乌冲突爆发以来，欧洲国家用美国LNG替代了部分被切断的俄罗斯天然气供应，并一直承受着增加采购的压力。近日，国际能源署在其最新发布的《2026年第一季度天然气市场报告》中预测，欧洲今年的LNG进口量将超过1850亿立方米，创下历史新纪录。这将是欧洲连续第二年刷新LNG进口纪录。国际能源署数据显示，2025年欧洲LNG进口量已首次突破1750亿立方米，较2024年大幅增长30%，这使得LNG在欧洲天然气供应结构中的占比从2024年的30%跃升至2025年的38%。LNG进口强劲主要受几大因素驱动，即补充库存、俄罗斯管道气供应持续减少以及对乌克兰的管道气出口。其中，为在供暖季前补充库存，2025年4月至10月期间的注气需求成为关键拉动因素。在供应侧，美国是欧洲增量LNG的主要来源，其对欧LNG交付量在2025年同比增长60%。挪威等欧洲内部供应国的产能增长有限，欧盟将在现有基础上进一步加深对美国LNG的依赖。

随着特朗普政府对欧盟的贸易及安全政策日益严苛，对美能源依赖不断加深引发欧洲不安。负责能源事务的欧盟委员丹·约恩森表示，欧洲不希望“用一种依赖取代另一种依赖”。行业机构分析，到2026年3月冬季结束时，欧洲的天然气存储量可能会降至7年来的最低水平，仅为容量的29%。这将给未来一年欧盟天然气价格带来显著风险溢价，也将为欧盟能源自主目标实现增加不确定性。

英国发布新一代核反应堆开发计划

2月4日，英国政府正式公布新一代核反应堆开发框架，以系统性政策组合拳加速先进核技术的研发、验证与规模化落地，目标是将英国打造为全球先进核能领域的领导者，同时为国家气候目标实现、人工智能产业高速发展及高质量就业岗位创造提供关键支撑。

这一框架的出台，标志着英国核能战略从传统大型核电向小型模块化反应堆（SMR）、先进模块化反应堆（AMR）与微型反应堆多元布局的全面转型，构建起“技术创新+产业落地+政策保障”的全链条发展体系。

此前，英国政府对核电进行了近几十年来最大规模的投资，批准了萨福克郡的塞兹韦尔C核电站项目，并选择北威尔士的威尔法核电站作为英国首批小型模块化反应堆的部署地。此次框架的出台，将进一步推动英国核电产业向高端化、规模化发展。

英国新一代核反应堆开发框架的推出，正值全球电力需求强劲增长之时。2月6日，国际能源署发布关于全球电力系统与市场的年度报告《电力2026》。报告预测，到2030年，全球电力需求将保持强劲增长，其中，可再生能源与核能在全球电力结构中的占比将提升至50%。2026年至2030年，全球电力需求年均增速将超过3.5%，主要驱动力来自工业、电动汽车、空调及数据中心用电量的增长。

报告显示，2025年，全球电力需求同比增长3%。电力需求增长超过经济增速将成为未来几年的普遍趋势，预计未来5年，全球年均电力需求增速将较过去10年平均增长率高出约50%。到2030年，全球电力消费增速预计达到总能源需求增速的2.5倍。新兴经济体将持续成为全球电力需求增长的主要支撑，到2030年将贡献全球近80%的新增电力需求。中国仍将是全球电力需求增长的主要引擎，预计增量占比近50%。未来5年，中国新增电力年均增长率将达到4.9%。预计到2030年，受经济增长及空调需求快速上涨的推动，印度和东南亚国家在新兴经济体电力需求增长中的占比将大幅提升。伴随着电力成为人工智能、数据中心和先进制造业等全球经济增长较为活跃引擎的主要能源供给形式，发达经济体的电力需求增长正重新步入加速轨道。2025年，发达经济体占全球电力需求增长的比重从2024年的17%上升至近20%。预计在工业活动扩展及数据中心、电动汽车及其他电力终端用途持续增长的推动下，该比重在未来5年将维持在约20%的平均水平。报告显示，到2030年，全球将有约一半的电力来自可再生能源和核能。尽管部分地区水力发电量不足，且欧洲等多地风速低于平均水平，制约了可再生能源发电的整体增速，但可再生能源的总发电量正在超越煤炭。在太阳能光伏发电量创纪录的推动下，2025年可再生能源发电量保持快速增长，发电量几乎与燃煤发电持平。预计2030年前，可再生能源发电量将以每年约1000太瓦时的速度增长，年均增速将达到8%，其中仅太阳能光伏发电的年均增量就将超过600太瓦时。2025年，得益于法国核能发电量提升，以及中国、印度等国家新增核电容量的投入运营，全球核能发电量创下历史新高。预计未来5年，全球核能发电量将保持稳步增长。

英国的核电发展战略不仅响应了这一趋势，也回应了国际社会对低碳电力需求的高度关注。英国政府通过加大对核电项目的资金支持力度和强化政策保障，预计将为实现净零排放目标以及提升国家能源自主性提供坚实支撑。尤其是小型模块化反应堆技术的探索，将为英国提供灵活、高效的核能解决方案，助力其在全球能源转型中占据一席之地。从更广泛的国际视角来看，随着全球电力需求的持续增长，核能在未来电力供应中扮演的角色将日益重要。全球多个国家纷纷出台政策支持核能发展，尤其是在核能技术不断进步的背景下，核电逐渐被重新定义为保障能源供应安全和实现低碳转型目标的关键支柱。